焊接鋼管行業去產能成效顯著 13金特債實現軟著陸



　　據中鋼協最新數據顯示，96家重點監測鋼鐵企業（集團口徑）4月上旬鋼材日產量174.02萬噸，減產1.79萬噸，減幅1.02%，鋼鐵行業去產能成效顯著。

工信部運行監測協調局負責人黃利斌表示，堅持用市場化、法制化的手段化解過剩產能，今年壓減焊接鋼管產能3000萬噸的任務分解工作穩步推進，目前去產能成效仍將繼續鞏固。

為了守住來之不易的良好局面，焊接鋼管行業去產能的關鍵是要把住新增產能關，這有賴于鋼鐵企業繼續努力。近日，新疆金特鋼鐵調整自身業務，鋼鐵業務處于停產狀態，將新增產能控制在較好范圍內。

據了解，新疆金特鋼鐵公司前身新疆和靜鋼鐵廠，于1969年國務院批準設立的三線軍工企業，時稱“7011”工程。2002年經和靜縣法院宣布破產，2004年被廣東南海金特建材集團收購重組，成立金特和鋼鋼鐵有限公司，經過近9個月改造，于2004年8月出鋼，結束了其34年未出鋼的歷史。

目前金特鋼鐵已具備年產180-200萬噸鋼的生產規模，產品主要有低碳鋼熱軋圓盤條，熱軋帶肋鋼筋，熱軋光圓鋼筋、盤螺、離心球墨鑄鐵管等，相繼榮獲“中國20家質量信得過產品”和“中國質量戰略聯盟單位”稱號。

值得關注的是，2013年5月23日，金特鋼鐵發行了總額5.5億元、7年期無擔保公司信用債“13金特債”，同時附加第5年末發行人上調票面利率選擇權及投資者回售選擇權。募集資金擬全部用于總投資為90.1億元、年產300萬噸特鋼項目。

為了響應焊接鋼管行業去產能號召，該項目經歷調整，“13金特債”如何兌付成了亟待解決的課題。

為了將化解債券市場風險端口前移，將投資者的利益最大化，在當地政府和企業的努力下，金特鋼鐵探討并采取了折價償付方式，并最終確定了償債方案——對于持有本期債券的機構投資者，公司將對其持有份額的本金部分，以票面價值60%的比例進行打折償還，對其持有份額于2017年5月23日至2018年5月22日期間產生的利息進行全額償還。

對于持有本期債券的個人投資者，公司將對其持有份額的本金，以及其持有份額于2017年5月23日至2018年5月22日期間產生的利息進行全額兌付。

近日，經債券持有人表決，《關于“13金特債”提前到期的議案》和《關于“13金特債”本息按比例進行折價償付的議案2份議案》，以0反對票獲得一致通過。金特鋼鐵目前正在籌集資金，以保證方案得到順利執行。

中國人民大學經濟學院教授彭剛認為，“金特鋼鐵企業債兌付事件，主要原因之一是受周期環境所致，對公司來說，未來仍有增長潛力，通過折價償付的方式化解債務風險，從國外的成功案例來看，能夠實現企業和債權人的雙贏。比如，丹麥電信集團TDC在金融危機時曾面臨困境，通過關聯方回購了自身債務，經濟危機之后發展得很好。”

對外經貿大學副教授陳福中認為，“金特鋼鐵‘13金特債’折價償付處理機制創新的重要意義在于：第一，在一定程度上保護了投資者利益，體現了企業的社會責任感；第二，引入利益相關者進行監管，探索建立多維溝通機制，通過事前監督降低債券風險；第三，有助于形成一套有效的事后償債保障機制。同時，也為金融體制改革提供了一個新的視角，即通過立法的形式確立債券投資者保護制度。”

中國經濟傳媒協會金融與產業發展研究院院長柴永強表示，雖然鋼鐵行業去產能取得了顯著成效，但是現在焊接鋼管行業所處局勢已從產能嚴重過剩轉化為部分地區產能過大、鋼鐵產能集中度低、環境能耗難以承受三者并存，仍然有必要繼續進行產業結構調整。而在較高利潤的驅使下，有少數企業已經禁不住誘惑，出現復產行為。在整個行業去產能、調結構的形勢下，需要企業犧牲小我，顧全大局，這樣才能徹底解決行業集中度偏低、同質化競爭嚴重以及潛在產能過剩等問題，實現焊接鋼管行業轉型升級。

金特鋼鐵嚴把新增產能關，穩妥解決去產能所帶了的企業債兌付難題，穩定了一方經濟形勢，體現了一家鋼鐵企業的社會責任，為實現減量高質量發展打下了堅實基礎。


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